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长期前景向好谁是电商股里的未来最优选?

2019-05-05 02:28
        

  如果你对增长感兴趣,现在几乎没有什么行业看起来像电子商务一样有吸引力。无论是专门在网上销售产品的公司,还是支持这些服务的平台所有者,数字零售在未来几十年都将在许多投资领域带来强劲的回报。

  考虑到光明的长期前景,我们列举几个目前看起来很有投资吸引力的电子商务巨头。这就是为什么eBay (纳斯达克: eBay)、 Baozun (纳斯达克: BZUN)和 MercadoLibre (纳斯达克: MELI)位居榜首的原因。

  eBay: 它的销售增长没有达到像亚马逊和沃尔玛这样完全整合的同行的水平。但投资者没有理由忽视eBay作为优质投资对象的地位。

  这家市场巨头最近宣布了令人惊讶的强劲的销售增幅,说服管理层提高他们对2019年全年的预期。 当然,2.5% 的增长预期与沃尔玛报告中42% 的增长或亚马逊在第一财季宣布的12% 的增幅完全不同。 然而,eBay 的经营方式提供了更高的利润,营业利润率约为销售额的30% ,而亚马逊和沃尔玛的营业利润率不到10% 。

  随着eBay 削减成本并提高向卖家收取的交易费用,其盈利能力也在上升。 不过,随着 eBay 改善卖家体验,这些费用只会扩大,因此值得投资者花时间关注买家增长率和商品交易量等指标。

  即使在最近的预期调高之后,这家电子商务巨头第二年实现销售增长可能仍将减速,因此股东的期望并不是特别高。然而,eBay 的业务并没有倒退,这给了首席执行官 Devin Wenig 和他的团队足够的灵活性,他们可以在接下来的几年里寻求提高回报。

  MercadoLibre:尽管今年迄今为止MercadoLibre的股价暴涨了大约70% ,但该公司仍然是一块被真正低估的宝石。 这可能看起来有些激进,因为该公司的市盈率为销售额的8倍,而增长似乎已计入估值。 不过,MercadoLibre没有计入价格的是该公司新兴的支付解决方案MercadoPago。

  去年是第一个非市场收入超过市场收入的年份,MercadoPago 就是原因所在。 在第四季度,非平台支付处理了超过20亿美元的交易。 这将 MercadoPago 的用例从站点特定的支付处理器转变为一个类似于 PayPal 的真正的全球支付 / 交易解决方案。 后者今年早些时候向MercadoLibre投资了7.5亿美元。

  忽略那些宣称拉丁美洲存在社会主义、大篷车和贸易争端的标题; 实际情况继续显示出从新兴市场向发达市场的转变,这对电子商务和支付解决方案都有利。 因此,自由市场非常适合多年来提供强劲回报。

  忽略那些宣称拉美社会主义、商队和贸易争端的标题,实际情况继续显示出从新兴市场向发达市场的转变,这对电子商务和支付解决方案都有利。因此,MercadoLibre处于有利地位,能够提供强劲的回报。

  宝尊电商: 宝尊经常被称为中国的购物城。与美国同行一样,宝尊通过数字店面、营销服务、支付和物流服务等功能,帮助企业迅速建立电子商务业务。

  看空者经常声称,如果像阿里巴巴和京东这样的电子商务巨头为商家推出类似的服务,宝尊就会被淘汰。然而,阿里巴巴实际上是宝尊最大的投资者之一,并将其服务整合到旗下的淘宝和天猫市场。

  宝尊在其利基市场上没有遇到强劲的竞争对手,这使其能够从中国电子商务市场的增长中获利,而无需实际运营一个资本密集型市场。这就是宝尊去年营收飙升30%至7.84亿美元的原因.

  与Shopify 不同的是,宝尊无论从GAAP标准还是非GAAP标准来看都是盈利的。该公司去年的GAAP净收入增长29%,至3,900万美元,非GAAP净收入增长30%,至5,000万美元。

  华尔街预计,今年宝尊的收入和非公认会计准则的收益将分别增长35% 和72% 。 对于一只市盈率仅为20倍的股票来说,这是惊人的增长速度。相比之下,Shopify的预期市盈率约为250倍。

  由于担心贸易紧张局势和中国经济放缓,宝尊股价仍低于其盈利增长水平。但一旦这些周期性不利因素消退,投资者可能会蜂拥回去,将宝尊的股价推升至新高。



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